產(chǎn)業(yè)投資基金與 PPP 項目解析

《課程背景》

PPP 即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項目融資模式。政府采取競爭性方式選擇具有投資、運營管理能力的社會資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂立合同，由社會資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績效評價結(jié)果向社會資本支付對價。

PPP 不僅僅是一種融資手段，更是一次體制機制的變革，涉及行政體制改革、財政體制改革、投融資體制改革。PPP 項目引入產(chǎn)業(yè)投資基金，既滿足了產(chǎn)業(yè)基金追求長期穩(wěn)定收益的風(fēng)險偏好，同時，對于公用事業(yè)的發(fā)展與改革也具有重要的現(xiàn)實意義。

《課程時間》

1天

《課程對象》

投資銀行人員、銀行對公業(yè)務(wù)條線、投資公司、政府產(chǎn)業(yè)部門等

《課程大綱》

一、PPP產(chǎn)業(yè)投資基金

1.與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，產(chǎn)業(yè)基金具有門檻低、效率高、資金量充裕的優(yōu)點。

2.作為被投資公司的少數(shù)股東，PPP 產(chǎn)業(yè)投資基金可通過所持有的股權(quán)參與被投資風(fēng)險共擔(dān) 公司的管理，對項目的建設(shè)管理發(fā)揮一定的監(jiān)督作用，從而可以改善 PPP 項目治理模式

3.PPP 產(chǎn)業(yè)投資基金所提供的資金無需反映到項目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表上，避免了融資過度集中于銀行和過高的資產(chǎn)負(fù)債率對公司再融資能力的影響，優(yōu)化了 PPP項目的融資結(jié)構(gòu)。

二、產(chǎn)業(yè)基金參與 PPP 三部曲

1.如何構(gòu)建一個產(chǎn)業(yè)投資基金

2.產(chǎn)業(yè)投資基金如何嫁接 PPP

3.產(chǎn)業(yè)投資基金如何退出

三、產(chǎn)業(yè)投資基金參與 PPP 障礙和政策建議

1.產(chǎn)業(yè)投資基金參與 PPP 項目的障礙

?  產(chǎn)業(yè)投資基金入股 PPP 可能增加地方隱性負(fù)債

?  PPP 項目的收益難以滿足產(chǎn)業(yè)基金較的資本回報要求

?  可能存在期限錯配風(fēng)險

?  沒有完善的退出機制

2.政策建議

?  《政府和社會資本合作法（征求意見稿）》

?   《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營暫行條例》

四、PPP項目模式

1.外包類

2.特許經(jīng)營類

3.私有化類

4.地方政府的賬務(wù)分析

5.地方債務(wù)評級

五、PPP項目中的風(fēng)控關(guān)鍵

“淡馬錫”模式

《講師介紹》

仝老師

仝老師，投資銀行業(yè)務(wù)與私人銀行業(yè)務(wù)的培訓(xùn)專家，清華大學(xué)金融與證券研修班特聘老師，北京大學(xué)資本運營研修班特聘老師，天津大學(xué)EMBA研修班特聘老師，上海財經(jīng)大學(xué)管理學(xué)院特聘老師，暨南大學(xué)管理學(xué)院特聘老師。知名金融領(lǐng)域培訓(xùn)師、管理培訓(xùn)師、EAP與心理學(xué)培訓(xùn)師；歷史專業(yè)出身、對于金融、經(jīng)濟(jì)、哲學(xué)、宗教、管理、心理學(xué)等多個領(lǐng)域并行研究。仝老師先后供職于深圳華為技術(shù)有限公司、（華為大學(xué)）高級培訓(xùn)師；終身領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)學(xué)院培訓(xùn)講師；深圳年富實業(yè)有限公司綜合管理部總監(jiān)。武漢國藥科技股份有限公司（上市公司-股票代碼：600421）人力資源部總監(jiān)，監(jiān)事會主席，武漢天尚光電股份有限公司總經(jīng)理、董事。東金投資管理有限公司合伙人、天同證券營銷部經(jīng)理、深圳鑫正元投資有限公司總經(jīng)理、深圳市科技企業(yè)協(xié)會理士。曾從事企業(yè)與銀行間金融業(yè)務(wù)、股權(quán)投資，國內(nèi)企業(yè)兼并與收購、產(chǎn)業(yè)項目整合、企業(yè)投資盡調(diào)、銀行間同業(yè)融資、主題基金募集；曾參與過上市公司的收購、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、企業(yè)債券發(fā)行與募集、股份增發(fā)方面工作；具有企業(yè)IPO上市、私募股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)資源整合方面的經(jīng)驗。熟悉我國銀行間市場、證券市場、私募基金市場，并在投資銀行業(yè)務(wù)、證券市場投資、企業(yè)投融資、資產(chǎn)管理、理財產(chǎn)品信托通道發(fā)行、資本運營方面有著多年的研究與實踐。

仝老師從事金融培訓(xùn)13年，長期專注于金融人才的職業(yè)化培養(yǎng)、零售銀行與公司銀行業(yè)務(wù)營銷、管理干部任職技能及領(lǐng)導(dǎo)力提升、投資銀行業(yè)務(wù)與私人銀行業(yè)務(wù)的培訓(xùn)。仝老師獨到的商業(yè)經(jīng)驗與金融管理實務(wù)、生動精辟的語言、以豐富多樣的互動式現(xiàn)場、精彩的案例分析與實戰(zhàn)演練，心理探密、行業(yè)實操準(zhǔn)則，幫助學(xué)習(xí)者在短時間內(nèi)快速洞悉學(xué)習(xí)的精妙、掌握相應(yīng)的工具及技巧、快速掌握相應(yīng)的方法與思維。

主講課程

?  企業(yè)投融資與資本運營

?  私人銀行市場開發(fā)與投資分析

?  銀行投資銀行業(yè)務(wù)開發(fā)與風(fēng)險管理

?  主題基金發(fā)展與產(chǎn)業(yè)整合

?  公募基金與私募基金的運作管理

?  企業(yè)重組與兼并收購

?  企業(yè)IPO發(fā)行

?  企業(yè)債券募集方案與營銷實操

?  信托業(yè)務(wù)知識與通道管理

?  股權(quán)（PE）投資與風(fēng)險（VC）投資