《金融投資與風(fēng)險控制》 -蘇高新內(nèi)訓(xùn)

課前秀：

1、深圳創(chuàng)新投的投資模式

2、深圳高新投擔(dān)保集團(tuán)的發(fā)展模式

3、小商品城投資模式

4、東湖高新模式

5、中關(guān)村投資模式

6、津濱發(fā)展投資模式

模塊一  企業(yè)投資之道

一、 新三板掛牌條件

1、 依法設(shè)立并存續(xù)滿兩年

2、 業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

3、 公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

4、 股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

5、 主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

6、 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件

二、新三板股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制規(guī)定

1、發(fā)起人持股的轉(zhuǎn)讓限制

2、控股股東和實際控制人持股轉(zhuǎn)讓限制

3、控股股東、實際控制人以外的其他股東持股轉(zhuǎn)讓限制

4、董監(jiān)高持股轉(zhuǎn)讓限制

5、對掛牌前十二個月內(nèi)增資部分股份的轉(zhuǎn)讓限制

6、外商投資股份公司發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份限制

7、掛牌公司發(fā)行新股的轉(zhuǎn)讓限制

8、并購重組中收購人獲得的股份轉(zhuǎn)讓限制

9、因非轉(zhuǎn)讓原因獲得的股票轉(zhuǎn)讓限制

10、自愿限制（承諾限制）

三、新三板定向增發(fā)與股權(quán)激勵

1、定向發(fā)行

2、股權(quán)激勵方式通常模型

四、新三板掛牌法律問題要點

1、可能影響掛牌的問題

2、關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定

3、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

4、實際控制人的認(rèn)定

5、社保、公積金的合規(guī)性問題

6、勞務(wù)派遣的合規(guī)性問題

7、獨(dú)立性問題

五、 新三板掛牌流程

1、初步盡調(diào)：確定該企業(yè)是否有影響掛牌的無法克服的障礙。

2、簽訂掛牌服務(wù)協(xié)議

3、盡職調(diào)查

4、整改（券商立項）

5、股份制改造

6、申報材料準(zhǔn)備

7、券商內(nèi)核

8、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核

9、掛牌交易

模塊二  投資之術(shù)之私募股權(quán)投資

1.企業(yè)股權(quán)投資之道

2.企業(yè)股權(quán)投資之術(shù)

3.私募股權(quán)投資基金

4.天使投資、麥哲恩投資、VC投資

5.PE投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、戰(zhàn)略投資

6.政府引導(dǎo)基金操作、PPP基金

7.并購基金、省級龍頭基金

8.區(qū)域化產(chǎn)業(yè)基金、國家主權(quán)基金

9.私募股權(quán)融資：股權(quán)全景圖

10.股權(quán)是企業(yè)的最高命題

11.私募股權(quán)投資基金募投管退全流程

12.基金的商業(yè)模式

13.基金的組織結(jié)構(gòu)

14.基金的決策流程

15.基金的稅務(wù)考慮

16.基金募集資金來源分析

17.募集基金文件撰寫

18.合伙協(xié)議要點

19.行業(yè)分析與項目評估

20.項目發(fā)現(xiàn)及篩選

21.談判及對賭協(xié)議

22.估值及條款

23.財務(wù)預(yù)測與估值、盡職調(diào)查

24.財務(wù)預(yù)測與估值

25.財務(wù)與會計

26.稅收

27.投資的法律架構(gòu)和主要條款

28.投資協(xié)議

29.股東/合資協(xié)議和其它法律文件

30.具體的一個小而美的私募股權(quán)投資基金設(shè)計方案

31.國有基金的退出方式

模塊三 企業(yè)投資之風(fēng)險控制

1、從財務(wù)角度看風(fēng)險控制：

科目余額表、科目明細(xì)、3年的序時賬、固定資產(chǎn)卡片、存貨、現(xiàn)金和票據(jù)的盤點

2、從法律角度看風(fēng)險控制：

營業(yè)執(zhí)照、公司章程、驗資報告、評估報告、抽逃注冊資金、社保繳納、土地所有權(quán)證、土地使用證、專利技術(shù)、借款合同、擔(dān)保合同、抵押合同、環(huán)評。

3、從業(yè)務(wù)角度看風(fēng)險控制：

行業(yè)情況：市場規(guī)模、增長情況、競爭對手、競爭格局、行業(yè)凈利潤和毛利潤\被投企業(yè)的行業(yè)地位、處于的生產(chǎn)階段、目標(biāo)公司的財務(wù)狀況、歷史的營利性、客戶情況、企業(yè)的投資亮點、研發(fā)情況、整體的法律風(fēng)險、投訴、政府關(guān)系

團(tuán)隊：創(chuàng)始人情況、能力、投資后其它員工的積極性、發(fā)展的斷檔

退出方式:上市退出、并購?fù)顺觥②H回退出

模塊四 投資工具集合及股債聯(lián)動做投資、一二級市場聯(lián)動做投資

1.“股權(quán)+債權(quán)”的模式來代替純股權(quán)投資

2.信用貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、PE增信貸款

3.投資工具：股票、債券、基金；外匯、期貨、期權(quán)、貴金屬等；

4.房地產(chǎn)、珠寶、玉器、P2P投資

5.投貸聯(lián)動的業(yè)務(wù)模式：“銀行+VC/PE”模式，“銀行+子公司”模式，銀行+其他機(jī)構(gòu)”模式

6.投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的政策建議

7.投貸聯(lián)動的參考案例：

國際案例——美國硅谷銀行投貸聯(lián)動案例分析

國內(nèi)案例：1.招商銀行；2.南京銀行；

3.北京銀行北京銀行-與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作

國家開發(fā)銀行-國開金融夾層投資

8.一二級市場聯(lián)動的“掘金”模式

9.定增、并購基金等方式實現(xiàn)一二級市場聯(lián)動

10.一二級市場聯(lián)動做投資的案例：中科招商模式

課后秀

1、上海張江高科的投資模式

2、永宣投資的模式