私募股權(quán)基金“募投管退”全流程稅務(wù)籌劃

課程目的

目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較復(fù)雜，國(guó)內(nèi)人民幣匯率大幅波動(dòng)，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩跡象明顯，房產(chǎn)泡沫被抑制的同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)非常艱難，多數(shù)投資人對(duì)市場(chǎng)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。特別是最近一段時(shí)間以來(lái)，私募募資難度逐漸加大，平均單筆募資金額規(guī)模偏小，退出渠道日益收窄，中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)漸入低谷。而不少產(chǎn)業(yè)投資人正實(shí)現(xiàn)跨界狩獵，并將觸角伸向股權(quán)投資領(lǐng)域，期望以私募股權(quán)投資或者并購(gòu)形式進(jìn)入更多高成長(zhǎng)性、發(fā)展前景廣闊的產(chǎn)業(yè)。

國(guó)地稅合并后稅務(wù)稽查風(fēng)暴越刮越猛，特別是隨著資管新規(guī)的出臺(tái)實(shí)施，私募在艱難中生存，還必須提防其中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，私募股權(quán)基金在控制好稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前提下如何開(kāi)展稅務(wù)籌劃也就成了一個(gè)業(yè)內(nèi)備受關(guān)注的問(wèn)題。
　　那么，一個(gè)完整的私募股權(quán)基金在募集、投資、管理和退出四個(gè)環(huán)節(jié)上具體是如何運(yùn)作的？私募架構(gòu)在基金（契約型、合伙型、公司型）搭建過(guò)程中選擇哪一類(lèi)型基金搭建組織架構(gòu)從稅務(wù)籌劃角度講最合算？這四個(gè)環(huán)節(jié)中相應(yīng)的稅收政策如何解讀？投資環(huán)節(jié)中投資人不同出資方式的稅收后果如何？剛剛出臺(tái)的資管新規(guī)對(duì)私募會(huì)產(chǎn)生何種影響？私募管理中出現(xiàn)權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓如何納稅？私募投資人退出時(shí)采用何種方式稅負(fù)最小？等等。通過(guò)學(xué)習(xí)該課程，學(xué)員們會(huì)對(duì)私募基金四大環(huán)節(jié)的稅收政策及稅務(wù)籌劃有一個(gè)系統(tǒng)全面的把握和理解。

課程對(duì)象：

1、私募基金經(jīng)理及操盤(pán)手；

2、私募基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員；

3、銀行、券商等資管產(chǎn)品機(jī)構(gòu)相關(guān)人員；

4、一二級(jí)私募機(jī)構(gòu)相關(guān)人員；

5、有計(jì)劃注冊(cè)成立私募的企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)副總

課程大綱：

模塊 1 股權(quán)投資的本質(zhì)及私募發(fā)展中面臨的問(wèn)題

一、何為股權(quán)投資？

二、股權(quán)投資的本質(zhì)是什么？

三、當(dāng)前私募股權(quán)投資面臨的問(wèn)題

1. 募資難、投資難，退出更難，難在何處？

2.私募人士的困惑，熟人能理解？

模塊 2 股權(quán)投資的不同階段及股權(quán)投資誤區(qū)

一、股權(quán)投資的不同階段及資本投資類(lèi)型

1、初創(chuàng)階段----ANGEL天投基金

2、成長(zhǎng)階段----VC風(fēng)投基金

3、前IPO階段----PE私募基金

4、后IPO階段----M&A并購(gòu)基金

二、亟待厘清的股權(quán)投資誤區(qū)

1、看到好的產(chǎn)品和技術(shù)就投？

2、看到豪華團(tuán)隊(duì)就去投？

3、投資就是賭博？

4、控股方式的投資？

5、投后介入管理？

模塊3  私募股權(quán)基金的募集---架構(gòu)類(lèi)型的選擇、稅

政解讀及稅務(wù)籌劃

一、三種類(lèi)型私募基金的稅收政策解讀

1.  契約型

2.  合伙型

3. 公司型

二、搭建基金架構(gòu)的稅務(wù)籌劃要點(diǎn)

1.  綜合考慮企業(yè)組織形式

2.  合理選擇企業(yè)注冊(cè)地

3.  積極爭(zhēng)取適用稅收優(yōu)惠政策

●國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收優(yōu)惠政策及運(yùn)用

●地方私募股權(quán)基金的稅收優(yōu)惠政策及運(yùn)用

4.專(zhuān)業(yè)稅務(wù)服務(wù)外包

模塊 4  私募股權(quán)基金的投資---投資項(xiàng)目判斷要點(diǎn)及出資過(guò)程中的稅負(fù)考量

一、私募股權(quán)基金的投資項(xiàng)目選擇判斷要點(diǎn)

●項(xiàng)目判斷方法---盡調(diào)技巧及運(yùn)用

●項(xiàng)目判斷的維度---價(jià)值、機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)

●項(xiàng)目判斷的關(guān)鍵---方向和團(tuán)隊(duì)的判斷

二、合伙制下出資環(huán)節(jié)印花稅及其稅負(fù)優(yōu)化方案

  ●合伙人出資相關(guān)的印花稅政策

●稅收征管中對(duì)合伙企業(yè)印花稅的不同認(rèn)定

●合伙企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的分歧

●稅負(fù)優(yōu)化方案

模塊5 私募股權(quán)基金的管理---權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)

處理及稅務(wù)籌劃案例

一、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的增值稅稅務(wù)處理

1.增值稅政策文件

2.金融服務(wù)中的增值稅征稅范圍

3.納稅人與扣繳義務(wù)人的區(qū)分

4.納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間及應(yīng)納稅額的計(jì)算

二、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅處理

1.政策文件

2.基金份額轉(zhuǎn)讓屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

3.按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得納稅

三、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的印花稅處理

四、稅務(wù)案例

模塊6 私募股權(quán)基金的退出---不同退出方式的選擇

及稅務(wù)籌劃

一、 私募股權(quán)基金的不同退出方式●

1.IPO（含新三板）

2.目標(biāo)公司內(nèi)部收購(gòu)（含回購(gòu)、其他股東或管理層受讓?zhuān)?/span>

3.外部轉(zhuǎn)讓

4.清算破產(chǎn)

二、私募股權(quán)基金哪種退出方式最好？

●退出需要考慮的因素及其選擇

三、私募股權(quán)基金退出中的稅收政策及稅務(wù)籌劃

1.稅收政策

●《國(guó)務(wù)院關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)發(fā)〔2000〕16號(hào)）、●《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>的通知》（財(cái)稅〔2000〕91號(hào)）、

●《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）

●《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)）。

●京滬廣深等地方促進(jìn)私募股權(quán)投資基金發(fā)展的政策

2. 稅務(wù)處理

2.1 個(gè)人投資者

2.2 LP投資者為企業(yè)

2.3 京滬廣深的政策及運(yùn)用

3. 稅務(wù)籌劃----不同退出方式的優(yōu)化選擇

模塊7 資管新規(guī)對(duì)私募股權(quán)基金的影響

一、私募基金適用資管新規(guī)問(wèn)題

二、資管新規(guī)對(duì)私募基金的影響分析

1.  產(chǎn)品分類(lèi)：私募基金或?qū)⒍嗑S度分類(lèi)

2.  通道業(yè)務(wù)：沒(méi)有一刀切？

3.  分級(jí)產(chǎn)品：開(kāi)放式不得分級(jí)、杠桿嚴(yán)限、不得保本保收益

4.  允許一層嵌套，影響產(chǎn)業(yè)基金與銀行的合作

5.  剛性?xún)陡叮簝糁祷芾韺?duì)資金募集有影響

6.  合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

7.  規(guī)范資金池：非標(biāo)資產(chǎn)不得期限錯(cuò)配

8.  第三方獨(dú)立托管：私募基金仍可自行選擇

9.  資本計(jì)提：私募基金需計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

10.統(tǒng)一負(fù)債：不允許私募基金份額質(zhì)押融資

11.過(guò)渡期安排：新老劃段，存量產(chǎn)品自然到期