銀行支持科創(chuàng)企業(yè)融資需從四個維度防范風險

5月22日，上海財經(jīng)大學滴水湖高級金融學院揭牌儀式暨“構筑新興金融人才高地 賦能上海國際金融中心”學術交流活動于上海自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)滴水湖會議中心舉行。

　　南京大學長三角經(jīng)濟社會發(fā)展研究中心主任范從來發(fā)表了題為《硅谷銀行事件與銀行對科創(chuàng)企業(yè)支持的風險防范》的主旨演講。他表示，硅谷銀行過去在支持科創(chuàng)企業(yè)融資上是一名“模范生”。一方面，在發(fā)放貸款的基礎上，再獲取認股權證（由股份有限公司發(fā)行的可認購其股票的一種買入期權）；另一方面，硅谷銀行直接對優(yōu)秀的科創(chuàng)企業(yè)進行投資，同時給一些風投機構進行貸款。“在破產(chǎn)前，硅谷銀行將其業(yè)務重點，從過去所擅長的投貸聯(lián)動，轉向了市場業(yè)務，是這樣一種偏離導致了它的破產(chǎn)。”范從來說。

　　“硅谷銀行雖然已經(jīng)破產(chǎn)，它的原因是什么我們需要去分析，但是在當前市場背景下，從硅谷銀行事件中吸取經(jīng)驗教訓，探索我國銀行業(yè)如何支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展、如何進行制度安排，可能對于我國經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展更有意義。”范從來認為，在支持科創(chuàng)企業(yè)融資上，有以下四個問題需要思考。

　　第一，科創(chuàng)金融的發(fā)展需要較為穩(wěn)健的貨幣金融環(huán)境。與企業(yè)存款相比，個人存款的穩(wěn)定性遠遠大于一般的企業(yè)存款。

　　第二，風險投資及其投資邏輯是科創(chuàng)金融發(fā)展的主體，銀行對科創(chuàng)企業(yè)的支持必須引入這樣的投資邏輯，不能制定不切實際的銀行科創(chuàng)信貸政策。“銀行就是銀行，銀行發(fā)貸款支持科創(chuàng)是應該的，但是如果要這樣做，必須全面引入風投的整個邏輯，不能按照一般的、過去的銀行信貸邏輯來繼續(xù)進行。”范從來稱。

　　第三，銀行科創(chuàng)貸款的開展不僅需要在科創(chuàng)貸款和股權投資之間進行風險隔離，即銀行業(yè)和證券業(yè)要分業(yè)經(jīng)營，還需要在科創(chuàng)貸款和金融市場業(yè)務之間進行一定的風險隔離。

　　第四，銀行的科創(chuàng)投貸聯(lián)動業(yè)務需要比一般的商業(yè)銀行更強的流動性管理能力。范從來認為，銀行內(nèi)部設立科創(chuàng)信貸部門或科創(chuàng)支行等科創(chuàng)專營機構，比獨立設置科創(chuàng)銀行更為安全，因為如若設立獨立的科創(chuàng)銀行，可能會遭遇多重的市場風險沖擊。

　　據(jù)悉，該主題活動由上海自貿(mào)試驗區(qū)臨港管委會、上海財經(jīng)大學、上海臨港經(jīng)濟發(fā)展（集團）有限公司主辦，中央廣播電視總臺上海總站、上海證券報、中國證券網(wǎng)作為合作媒體對活動進行全方位、多角度報道。